產業現況

根據Coherent Market Insights估計，全球的 BNPL市場目前正在蓬勃發展，預計將從2019年的73億美元增長到2027年的336億美元，複合年增長率為21.2％。而在此之中，由於網路用戶的增加，預計亞太地區將會是增長最快的地區，根據《 e-Conomy SEA 2020報告》，僅在2020年，就有4,000萬的新用戶加入到東南亞的網路經濟中，使該地區目前的網路用戶總數高達4億。

以新加坡為例，Finder在2020年的調查中即發現，估計有110萬人，也就是該國38％的人口，正在或曾經使用了BNPL的服務。該國BNPL產業的新創Atome更表示，在疫情流行期間，其1,000多家分店的轉換量增加了20-30％，平均訂單量也增加了30％。以上種種數據皆顯示了，不論是因網路的用戶擴大，亦或是受到疫情的影響，亞洲的BNPL市場趨勢正在加速發展，也相信電子商務及移動支付在外來將有越來越明顯的成長狀況。

產業介紹

所以甚麼是BNPL呢?

👉所謂的BNPL，就是Buy Now Pay Later的簡稱，具體執行方式是讓消費者將購物賬單攤分為數期，在購物當時僅須支付首期，剩下款項則以免息分期來支付。而比起傳統信用卡的分期付款，BNPL其主要用於小額交易，所以期數也相對較短，且不會有利息、申請記錄以及信用額度等等。

發展契機

而BNPL能夠在東南亞乃至全球的市場中取得成長，主要有以下兩項原因。

✔能夠輕鬆簡單的完成周轉

消費者可以在非常快速的時間完成消費，且不須一次付出大筆資金，能夠使其在手中保有現金來作額外的投資及使用，以創造更大的利潤，而相比起辦理信用卡所需經過的繁複流程，辦理BNPL的帳戶也相對容易與輕鬆。

✔負擔低且無信用紀錄

由於使用BNPL的服務不必負擔額外的利息或手續費，比起信用卡分期而言能夠省下不小的一筆金額，又在申請或使用相關服務及帳戶時，也不會有紀錄的保留及信貸報告的確認，相對而言進入的門檻較低。

新創與投資人

接下來則是簡單介紹這個市場中的一些潛力新創及投資者。

👁‍🗨 新創

像是在上面有提到的，今年正式進入馬來西亞的BNPL公司Atome，其近來也與網購平台ZALORA合作，來推動香港市場的進一步發展，還有日本新創Paidy也在今年獲得了1.2億美元的D輪募資，打破了日本新創圈最高融資額的紀錄，新加坡新創Hoolah更表示，其交易量在2020年的六個月中增長了七倍，合作零售店數量也在一年內增長了 280%

👁‍🗨 投資者

像是有參與到上述Paidy募資的三井住友銀行，香港的綜合數位支付解決方案和支付服務供應商聯港通，也選擇在今年與Atome來進行合作，協助其優化銷售與業務轉換，澳洲BNPL巨頭Afterpay旗下所建立的投資公司，也在去年完成了對於中國首家BNPL公司Happy的1,000萬美元投資。

未來趨勢與挑戰

同樣的，這個產業在發展的過程中也一定會遭遇到挑戰，也有其需要逐步轉變以及改善的部分。

💪 過度消費的危機

比起傳統信用卡的分期付款，BNPL由於總金額小且無利息，因而相對來說減輕了消費者在付款上的心理壓力，但相應的，也可能使其錯估了個人的財務能力，進而造成過度消費。根據統計，美國的BNPL用戶中有很大一部分已經錯過了至少一次款項， 甚至超過一半的用戶在首次使用BNPL時，金額會超過原有信用卡的上限，如新加坡國立大學法學院的研究員就與金融律師合作來撰寫論文，呼籲政府提出相關的監管措施以及信用管理辦法，確保消費者能夠依其能力來進行消費，因而，應該如何避免消費的膨脹以及可能帶來的金融危機，是目前全球各國的政府與金融商所要面對的重大課題。

💪 監管機制的補強

誠如上述，由於目前BNPL仍屬較新穎的產業，若沒有建立起完整的配套措施，可能會造成法規上的漏洞或甚至金融犯罪的可能，因而，各國的監管機構目前都在積極著手推動相關法律的制定，如歐盟委員會即宣布更新現有的消費信貸協議，使其能夠涵蓋BNPL的服務發行商，還有像英國的金融行為管理局在今年引入了新的法規，澳大利亞儲備銀行也正在安排新規則的制定，透過政府與相關單位的加入，能夠讓這個產業有了更透明、更安全，也更穩健的發展。 

💪 同業競爭激烈以尋找突破口

雖現階段BNPL的公司尚在成長中，仍是以地區作為各自市場的邊界，然若其發展到一定的成熟階段，是必會面臨到產品難以做出差異化、市場進入門檻高等等問題，因此現階段許多BNPL新創也積極尋找其不同的市場突破口。以澳洲公司Afterpay為例，其採取了很不同的策略，收取比傳統信用卡更高的3-6%手續費，致力於成為雙邊市場的市場聚合者，除了能夠藉由收取高昂手續費，而在財務上不需仰賴消費者的延遲利息，又能夠在市場中搶先佔有具不可取代性的地位。